Rsu Estoque Opções Wikipedia

Dado o aumento da popularidade da equidade como uma forma de remuneração dos funcionários e, portanto, como uma parcela da riqueza americana, decidimos compilar e publicar uma visão geral dos conceitos básicos de formas populares de compensação de capital. Não é incomum para estoque da empresa para dominar uma carteira individual Um estudo focado em 401ks descobriu que uma porção não-trivial 6 dos participantes realmente tinha a grande maioria mais de 80 de seus 401k s investidos em ações da empresa 1 Esta tendência é pronunciada em Silicon Valley , Onde as empresas com fome de capital adiam a remuneração em dinheiro para seus funcionários que trabalham duro, prometendo uma parcela de crescimento futuro via patrimônio líquido. Equity compensação é particularmente relevante no Vale do Silício Considerando que cerca de um terço dos funcionários de empresas que têm ações têm opções de ações, o número é superior a cinqüenta por cento para as empresas de tecnologia, diz Paul Bergholm, CFO. Equity Personal Capital é uma grande forma de compensação Alinha os incentivos entre os empregados e os empregadores e permite que os empregados construam a riqueza a longo prazo. No entanto, enquanto a compensação da equidade pode lhe fornecer mais vantagem, beware pode criar complicações relativas à compensação de dinheiro Para muitos leitores, compreendendo como a equidade realmente funciona e que passos você pode Tomar é fundamental para gerenciar inteligentemente sua riqueza. Esta postagem no blog irá ajudá-lo a compreender a sua compensação de capital para que você possa tomar melhores decisões para gerenciar sua riqueza Este post é o primeiro de uma série sobre a remuneração de capital e cobre 1 os principais tipos diferentes de compensação de capital , 2 datas-chave a ter em mente, 3 considerações fiscais e 4 quadros-chave a ter em mente ao gerenciar exp Para o seu empregador no contexto de uma estratégia de carteira mais ampla Vamos dedicar futuras postagens do blog a tópicos como avaliar suas opções, negociar seu pacote de opções e exercer suas opções.1 Visão Geral dos Principais Tipos de Equidade Compensação. Esta visão geral destina-se a dar Se você está familiarizado com eles, pule para a seção 2, que abrange datas-chave. Todos os termos variam de acordo com seu plano de equidade, que você deve Foram fornecidos pelo seu empregador Se você não tem, você deve pedir isso E manter em mente, seu planejador financeiro e contador fiscal pode ajudá-lo a descobrir como eles se aplicam à sua situação pessoal. Opções de ações são provavelmente a forma mais conhecida Da compensação de equidade Porque eles têm atributos que os tornam atraentes para os empregados e eles merecem tratamento contábil favorável para as empresas, pelo menos, eles fizeram antes de 2004 eles têm sido tradicionalmente o mais popular em S Ilicon Valley, a opção de prazo é muitas vezes usado de forma intercambiável com o capital do empregado, mas lido sobre, existem diferenças importantes. Então, o que são opções de ações Uma opção de compra é o direito de comprar um número específico de ações ações da empresa a um preço pré - Conhecido como o exercício ou preço de exercício, por um período de tempo fixo Como o titular de uma opção de compra de ações, conta-se sorte para o tratamento fiscal favorável e potencial de crescimento em relação a outras formas de compensação de capital, mas certifique-se de entender o lado positivo vem com Mais risco, e que você tem algum trabalho a fazer aqui uma rápida revisão de cada uma dessas declarações. Tratamento fiscal fiscal opções de ações podem ser tratadas pelo IRS como interesses de capital não renda lida para a diferença entre ISOs e NSOs. Upside Potencial As opções conservadas em estoque têm frequentemente mais potencial do upside do que o estoque restringido porque você começa tipicamente mais opções por a concessão Isto é realçado por opções inerente alavancagem do investimento porque o valor eficaz de seu opti Ons é o preço de mercado menos o preço de exercício, pequenas mudanças no preço de mercado são amplificadas em seu valor efetivo em outras palavras, o mesmo movimento de preço absoluto é maior em uma base de porcentagem para o seu equity. More Risco A noção de alavancagem de investimento significa que apenas Como os ganhos são ampliados, assim são as perdas ampliadas As opções não têm nenhum valor, a menos que o valor de mercado é maior do que o preço de exercício Além disso, se você exercer suas opções eo preço diminui, o dinheiro que você usou para comprar as ações e os impostos associados O exercício foi gasto. Mais trabalho A maior parte da complexidade da opção de tomada de decisão deriva do fato de que, como proprietário da opção, você tem que decidir quando comprar exercício e quando vender. Existem dois tipos principais de Opções que é importante estar ciente de opções de ações de incentivo ISOs e opções de ações não qualificadas NSOs ISOs só pode ser concedida aos funcionários, enquanto NSOs pode ser concedido a qualquer pessoa ISOs têm tratamento fiscal mais favorável Enquanto os NSOs estão sujeitos ao imposto de renda ordinário sobre o exercício sobre a diferença entre o valor justo de mercado no momento do exercício e preço de exercício e estão sujeitos a retenção de imposto de renda de folha de pagamento, ISO s não são tributados até que eles são vendidos No momento do exercício, mas quaisquer impostos pagos podem ser tratados como um crédito reembolsável da AMT em anos futuros. Ao vender, todas as opções são tributadas sobre a diferença entre o valor justo de mercado na venda eo valor justo de mercado do exercício de compra. A mudança de regra de contabilidade FAS 123R que eliminou a brecha em que as empresas poderiam evitar o reconhecimento de despesa de compensação através da emissão de opções de ações restritas surgiu como uma forma preferencial de compensação de capital Há dois tipos básicos restrito RSAs RSAs ações e RSUs. RSAs ações restritas são concessões da empresa Ações emitidas a empregados sob a forma de direitos a ações de ações que são restritas, ou seja, não podem ser transferidas As ações RSU são ações que estão sujeitas à aquisição de direitos de subscrição ("RSA"). Requisitos e restrições de transferibilidade A principal diferença é que RSU s são emitidos sob a forma de unidades não ações que correspondem em número e valor a um número especificado de ações da entidade patronal Ao adquirir, você vai ter suas ações equivalentes A rede desta diferença é Que os detentores de RSU não são considerados como detentores das ações até vesting e não têm direito a voto Isso torna um mecanismo particularmente popular no Silicon Valley para as empresas pré-IPO RSU titulares não são tecnicamente acionistas e aumentando a propriedade não desencadeia depósito SEC De quem detém ações restritas, você deve apreciar que elas são menos arriscadas, mais fáceis de gerenciar e têm direitos semelhantes aos do estoque normal. No entanto, eles têm tratamento fiscal menos favorável do que as opções Aqui é uma rápida revisão de cada uma dessas declarações. Menos Risco Estoque restrito é menos arriscado do que opções, porque o preço do subsídio é geralmente zero e qualquer valor acima de zero é compensação para você Em outras palavras, Ao contrário das opções, eles têm proteção contra downside No entanto, eles ainda são arriscados em que seu valor é dependente do valor da segurança. Mais fácil de gerenciar ações restritas é mais fácil de gerenciar do que opções em que requer menos decisões sobre vesting, você tem acesso a As ações que você foi premiado Diferentemente das opções de ações, todas as ações restritas são tributadas como renda ordinária no valor justo de mercado na data de aquisição Os impostos sobre ganhos de capital também são cobrados na venda do estoque. Níveis sobre o valor líquido entre o justo valor na data de aquisição e o preço de exercício normalmente, zero O seu empregador reterá os impostos apropriados para si Como detentor Das ações adquiridas, você também é tributado na venda à taxa de ganhos de capital apropriada com base, com o relógio a partir de data de varejo. Vale a pena pausar para notar que você pode ter opções com relação ao modo como seu empregador retém impostos sobre o seu stock - Renda Existem três métodos de retenção padrão que precisam ser decididos dentro de 30 dias de liquidação 1 ações líquidas, 2 pagar em dinheiro ou 3 vender para cobrir Em ações líquidas você recebe apenas a parcela de ações depois de cobrir o custo de seus impostos sobre a renda Por exemplo, Se você tivesse direito a 100.000 ações e pagar uma taxa de imposto marginal de 40, você d obter 60.000 partes Porque o preço de mercado doesn t impacto seu imposto, esta é a estratégia menos arriscada Ao optar por pagar em dinheiro você recebe todas as suas ações e cobertura ou imposto de renda Fardo com outras economias de dinheiro Se você acredita que o preço da ação da sua empresa está subindo, isso pode ser uma estratégia atraente No entanto, é mais arriscado como você acabar de capital e você esgotou suas reservas de caixa para cobrir o imposto de renda b Urden Finalmente, vendendo para cobrir você pode vender ações por conta própria e usar uma parte para cobrir sua retenção de imposto de imposto Isso é semelhante ao pagamento de dinheiro em que você assume o risco do preço da ação para o período de tempo antes de vender, mas Pode ser mais viável em que você não precisa ter o dinheiro para pagar Certifique-se de falar com seu empregador para ver quais opções estão disponíveis para você. A data de concessão Quando você é oferecido equidade pela sua empresa, você precisa decidir fazer Você aceita a concessão Este é tipicamente um acéfalo Mas a nota, se a concessão for estoque restringido com valor de par, aceitando a concessão significa que você eventualmente será exigido pagar por aquelas opções quando coletam Enquanto lá s tipicamente nenhuma opção para transferir partes , Você pode ser capaz de preencher um Formulário de Distribuição de Beneficiário. Para ações restritas, também há a oportunidade de fazer o que é conhecido como uma eleição 83 b com o IRS que a eleição notifica o IRS para bloquear o justo valor de mercado no momento De concessão e assim você Deve qualquer imposto de renda na data de concessão sobre a diferença entre o valor justo de mercado da concessão eo valor pago para a concessão, se houver A eleição 83 b começa o relógio mais cedo para fins de ganhos de capital quando você eventualmente vender suas ações E se o estoque Os aumentos de preços entre a data da concessão ea data do vencimento, isso significa menos impostos sobre o rendimento No entanto, também introduz um novo risco se você deixar a empresa antes de suas ações vencimento, você não pode recuperar esses impostos. Estas restrições são destinadas a incentivar a retenção de funcionários e alinhar os incentivos entre o empregado e a empresa. Quando esses critérios forem cumpridos, as ações serão adquiridas. As restrições de tempo às vezes chamadas de serviço Restrições, referem-se ao período de tempo em que um empregado está empregado na empresa. Uma restrição de serviço típica pode ser a seguinte: Em quatro anos com um penhasco de um ano Isso significa que para o primeiro ano, nenhuma aquisição ocorre em suas opções No seu aniversário do primeiro ano, 25 dos vossos subsídios e a parte restante da concessão será concedida mensalmente para os três anos restantes. As restrições de desempenho limitam o acesso à equidade com base na realização de metas preestabelecidas, que podem abranger tanto o desempenho da empresa quanto o individual. O crescimento da receita, a melhoria da margem ea conquista de marcos de desenvolvimento são exemplos de metas de desempenho. Os programas RSU do Twitter, por exemplo, incluem a IPO da empresa como uma restrição de desempenho No caso de uma IPO, a data de desempenho é definida por um período de tempo especificado após o IPO O buffer extra é chamado lock-up e impede que os funcionários Inundando o mercado com estoque sales. Before suas ações colete, você geralmente não pode vender ou exercer ações, exceto no caso de seu plano de opções de ações todos Ows exercício precoce NB No caso de você é capaz de exercer suas opções antes de vesting, você pode fazer a eleição 83 b Similar a com ações restritas, isso inicia o relógio cedo para ganhos de capital, notificando o IRS para bloquear o justo valor de mercado No momento do exercício, em vez de vesting Você terá 30 dias do início do exercício para arquivo this. Upon vesting, um novo conjunto de decisões devem ser feitas Se você tiver opções, você exercício Para RSU titulares, você adiar liquidação Para todos Quando você começar a vender Se o seu empregador é imposto de retenção, qual método de retenção serve melhor Há táticas inteligentes para ir sobre a tomada de todas essas decisões que vamos escrever mais sobre o nosso post sobre o exercício de opções.3 Considerações fiscais. A tabela a seguir resume as regras fiscais para cada tipo de prêmio de capital próprio.4 Gerenciando a Exposição. Uma vez que você descobriu como navegar em sua remuneração de capital, como você usa esse conhecimento para gerenciar inteligentemente o lucro Th que você amarrou acima em sua companhia Here sa três etapas framework. A fazer exame da ação financeira geral. O primeiro passo está figurando para fora o que seu retrato financeiro atual é, e quanto de sua riqueza será amarrado acima em seu estoque da companhia Há muitas calculadoras lá fora que ajudam você a prever o que suas opções ou RSU s valem agora O rastreador de opções de ações de Capital pessoal pode ajudá-lo a visualizar sua propriedade de capital como um pedaço de seu patrimônio líquido total você pode ler mais detalhes sobre ele aqui. B Identificar suas metas. Em segundo lugar, esboçar seus objetivos Você quer comprar uma casa nos próximos anos Você tem filhos, e se assim for, você já começou a planejar para a sua educação O que você tem feito até agora para salvar para o seu próprio Aposentadoria Você já considerou como você pode precisar diferentes estratégias de investimento para atender a esses diferentes goals. C Gerir a sua exposição no contexto de sua financeira Picture. Finally, armado com uma compreensão de sua situação financeira atual e onde w Formiga para ser, você pode projetar um plano de jogo para gerenciar seu estoque da empresa como parte de sua estratégia de gestão de riqueza. A primeira pergunta é quanto de seu estoque da empresa é apropriado para você possuir lá s nenhuma resposta exata como a saúde, As imagens financeiras são diferentes E além disso, você não pode prever como esse estoque irá realizar Mas aqui estão algumas coisas a ter em mente Primeiro, considere que a volatilidade de um único estoque é alta de acordo com a Morningstar a diferença média entre o máximo eo mínimo anual de Os preços das ações de uma ação típica da NYSE é de 40 Segundo, considere o fato de que os IPO s são particularmente arriscados em média, IPO ações em média underperform o mercado por 5 2 por ano nos primeiros cinco anos, de acordo com um estudo IPO especialista Jay Ritter. Em vez de deixar seu estoque de empregador dominar sua carteira, no capital pessoal, nós acreditamos que a parte de controlar inteligentemente sua riqueza está figurando para fora como vender para baixo algumas de suas partes para construir um portfo diversificado Lio que é apropriado para a sua capacidade de risco Leia nossa postagem no blog sobre por que a construção de um portfólio diversificado nas principais classes de ativos globais que está na fronteira eficiente ajuda você a maximizar seu retorno ajustado ao risco. Como uma nota final, isso não é para dizer Você não deve tirar proveito de programas como o Employee Stock Purchase Programs ESPPs que autorizar os funcionários a comprar ações com desconto ao preço de mercado É importante ficar no topo do seu empregador s ESPP para se certificar de que você compreenda essa oportunidade, mesmo que isso signifique comprar As ações no desconto oferecido e vendendo imediatamente. Como a compensação de capital se torna uma parcela maior de nossa remuneração e riqueza, é sempre mais importante entender as porcas e parafusos dos vários tipos de ações prêmios Dado que existem muitas regras e termos para Pensar, você pode usar este post como um manual de referência Também pode ajudar a conversar com um especialista para obter orientação mais personalizada se é o seu CFO ou alguém em sua dep HR Artment ou um conselheiro financeiro. No próximo post em nossa série sobre opções, vamos mostrar o que alguém equity equity compensação realmente parece de lá, vamos publicar alguns postos adicionais que ilustram tático considerações em torno de negociação, gestão e exercício dessas opções. 1 Estudo de 24 milhões de participantes do plano 401k, representando 1 4 trilhões de ativos pelo Instituto de Pesquisa de Benefícios a Empregados e pelo Instituto de Investimentos 401 k Alocação de Ativos do Plano, Saldos de Conta e Atividade de Empréstimos em 2011 a partir de dezembro de 2012. Ações restritas. Também conhecido como carta de ações ou títulos restritos refere-se a ações de uma empresa que não é totalmente transferível da empresa emissora de ações para a pessoa que recebe a atribuição de ações até que certas condições restrições foram cumpridas Após a satisfação dessas condições, o estoque não é mais Restringido e torna-se transferível para a pessoa que detém o prêmio ações restritas é muitas vezes usado como uma forma de compensação do empregado, caso em que tipicamente se torna transferível vests após a satisfação de certas condições, tais como o emprego continuado por um período de tempo ou a realização De marcos específicos de desenvolvimento de produtos, objetivos de lucro por ação ou outros objetivos financeiros Restringido Estoque é uma alternativa popular para opções de ações, especialmente para os executivos, devido a regras contábeis favoráveis ​​e tratamento de imposto de renda 1 2. RSU unidades de ações restritas têm mais recentemente tornou-se popular entre empresas de risco como um híbrido de opções de ações e ações restritas RSUs envolvem uma promessa pelo Empregador para conceder o estoque restringido em um ponto especificado no futuro, com a intenção geral de retardar o reconhecimento do rendimento ao empregado ao manter o tratamento de contabilidade vantajoso do estoque restrito. Condições de vesting. Typical condições de vesting para concessões limitadas da ação no capital de risco Backed startups pode incluir o seguinte 3. Um período de tempo antes de vesting, destinado a evitar que os funcionários de pé longe do empreendimento Há geralmente um penhasco de um ano representando a fase formativa da empresa quando os fundadores trabalham é mais necessário, seguido por Uma aplicação mais gradual ao longo de um cronograma de quatro anos representando uma fase de crescimento mais incremental. Disposição de aceleração dupla, indicando que as ações restritas são adquiridas se a empresa for adquirida por um terceiro e o emprego do beneficiário for encerrado dentro de um determinado prazo. Isso protege os funcionários de perderem a parcela não-adquirida de sua participação no capital caso os empregados Outra alternativa é a aceleração de um único gatilho sob a qual a mudança de controle acelera a aquisição do estoque, mas essa estrutura é mais arriscada para os investidores, porque após a aquisição da empresa, os funcionários-chave Não ter qualquer prêmio de capital que fornece um incentivo financeiro para permanecer com a empresa. Disposição de standoff de mercado, afirmando que os detentores de ações restritas não podem vender por um determinado período de tempo normalmente 180 dias após uma oferta pública inicial Esta é a intenção de estabilizar o preço das ações da empresa após o IPO, impedindo uma grande venda de ações na No mercado pelos fundadores. As práticas de compensação executivas vieram sob o exame aumentado do congresso nos Estados Unidos quando os abusos em corporaçõs como Enron tornaram-se públicos O ato americano da criação de trabalhos de 2004 PL 108-357, adicionado Sec 409A, que acelera a renda aos empregados que participam no Mais tarde, em 2004, o FASB emitiu a Declaração nº 123 R, Pagamento Baseado em Ações, que exige tratamento de despesas para opções de ações para períodos anuais iniciados em 2005 A Declaração nº 123 R está agora incorporada no FASB Accounting Standards Codification Tema 718, Compensation Stock Compensation. Antes de 2006, as opções de ações eram uma forma popular de Compensação porque era possível registrar o custo da compensação como zero, desde que o preço de exercício fosse igual ao valor justo de mercado da ação no momento da concessão. Sob as mesmas normas contábeis, as concessões de ações restritas resultariam em reconhecer o custo da compensação No entanto, as mudanças nos princípios contábeis geralmente aceitos GAAP, que entraram em vigor em 2006, levaram a que ações restritas se tornassem uma forma mais popular de compensação 4 A Microsoft mudou de opções de ações para ações restritas em 2003 e em maio 2004 cerca de dois terços de todas as empresas pesquisadas pela consultoria de RH Mercer tinha relatado mudar seus programas de compensação de ações para refletir o impacto da nova opção de taxas de despesa 5.O número médio de opções de ações por empresa concedido pelas empresas Fortune 1000 diminuiu 40 entre 2003 E 2005, e o número médio de prêmios de ações restritas aumentou em quase 41 no mesmo período Expensing Rule Drives Stock Prêmios, Compliance Week, 27 de março de 2007 De 2004 a 2010, o número de holdings de ações restritas de todos os executivos relatando no SP 500 aumentou em 88. 6.Tax treatment. United States. Under Seção 83 do Internal Revenue Code O valor dos bens transferidos em conexão com a prestação de serviços é incluído no rendimento bruto e é reconhecido como tal na data em que o imóvel deixou de estar sujeito a um risco substancial de perda ou a data em que o imóvel torna-se transferível , O que ocorrer primeiro. No caso de ações restritas, a data anterior é geralmente conhecida como data de aquisição e é a data em que o empregado reconhece o lucro para fins fiscais, assumindo que a ação restrita não é transferível em uma data anterior, Geralmente estruturar suas ações restritas prêmios Empregados pagam imposto de renda sobre o valor das ações restritas no ano em que ele vests, e depois pagar imposto sobre ganhos de capital em qualquer su Apreciação ou depreciação bseqüente no valor das ações restritas no ano em que é vendido 4. Um concessionário de ações restritas pode fazer uma eleição de 83 b para reconhecer o lucro da bolsa de ações restrita com base no valor justo de mercado da ação restrita 4 Em geral, é desejável minimizar o imposto de renda quando a ação restrita é concedida a um valor muito baixo, mas é arriscado, pois o imposto pago sobre a ação é Não reembolsável, mesmo que a ação não seja adquirida em última instância. Outros países. As autoridades fiscais do Reino Unido e da República da Irlanda emitiram diretrizes sobre a tributação de ações restritas e prêmios de RSU 7 8. O estoque retido é geralmente incorporado no patrimônio líquido Avaliação de uma empresa, contando os prêmios de ações restritas como ações que são emitidas e em circulação Esta abordagem não reflete o fato de que as ações restritas tem um valor inferior ao stoc K devido às condições de aquisição que lhe estão associadas e, por conseguinte, a capitalização de mercado de uma empresa com acções restritas em circulação pode ser sobreavaliada. No entanto, o stock restrito tem menos impacto do que as opções sobre acções, dado que o número de acções atribuídas tende a ser Menor e o desconto por iliquidez tende a ser menor 5. Opção de estoque. BREAKING Down opção de ações. O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes que concordam e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Put e Call Options. A opção de ações É considerado uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico por uma data específica Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção faz um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário O titular da opção tem o benefício de comprar o Se o preço da ação aumentar antes da expiração Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em um futuro Data Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso O preço de exercício é o preço predeterminado em Que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido Titular de opção de compra lucros quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual Put opção titulares lucro quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Employee Stock Options. Employee stock options são semelhantes a chamada Ou opções de venda, com algumas diferenças-chave As opções de ações dos funcionários normalmente são concedidas em vez de terem um prazo específico para o vencimento Isso significa que um empregado deve permanecer empregado para uma p definida Período de tempo antes que ele ganha o direito de comprar suas opções Há também um preço de concessão que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.