Opções Básicas: Por que usar opções Há duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e hedge. Especulação 13 Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta forma é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se uma ação vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça comissões. As combinações desses fatores significam que as probabilidades estão empilhadas contra você. 13 Então por que as pessoas especulam com as opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não toma muito de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro. Assim como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma recessão. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria tirar proveito dos estoques de tecnologia e sua vantagem, mas dizer que você também queria limitar quaisquer perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Embora as opções de ações dos empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificada como Uma terceira razão para usar opções. Muitas empresas usam opções de ações como uma forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente de gestão. Eles são semelhantes às opções de ações regulares em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o detentor ea empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente independentes da empresa. (Para saber mais, consulte O verdadeiro custo das opções de ações.) Descubra o mundo das opções, desde conceitos primários até como as opções funcionam e por que você pode usá-las. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. As ações não são os únicos títulos subjacentes opções. Saiba como usar as opções FOREX para obter lucros e hedging. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. Esta estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você o usar eficazmente. As opções são avaliadas em uma variedade de maneiras diferentes. Saiba mais sobre como as opções são preços com este tutorial. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Compreenda como negociar opções do índice com esta introdução simples. As opções podem ser um excelente complemento para um portfólio. Descubra como começar. Perguntas frequentes Descubra quais os países que têm as tarifas de importação mais restritivas dos produtos internacionais, com base nos dados coletados pelo. Embora ambos os termos são freqüentemente usados para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um eo mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Perguntas frequentes Descubra quais os países que têm as tarifas de importação mais restritivas dos produtos internacionais, com base nos dados coletados pelo. Embora ambos os termos são freqüentemente usados para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um eo mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Porque muito poucos bens duram para sempre, um dos princípios principais da contabilidade de acréscimo exige que um custo de ativos seja proporcional. Hedging com opções Há duas razões principais porque um investor usaria opções: especular e hedge. Especulação Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta forma é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se uma ação vai subir ou descer, e quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações desses fatores significa que as probabilidades são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não toma muito de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro apenas como você segurar sua casa ou carro, opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma desaceleração. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar os estoques tecnológicos e sua vantagem, mas também queria limitar as perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia sobre para uma compreensão básica de como esta estratégia funciona e como ele é usado. (Para obter uma cobertura mais avançada sobre esse assunto, leia Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.) Coberturas diárias A maioria das pessoas, independentemente de saberem ou não, estão envolvidas em hedging. Por exemplo, quando você faz um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, esta é uma cobertura. Você paga o dinheiro em somas mensais para a cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de hedge de livros didáticos seja um investimento retirado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real. Hedging pelo Livro Hedging, no sentido Wall Street da palavra, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que você quer investir na indústria de brotamento de fabricação de cabo elástico. Você sabe de uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e projetos para fazer cordas que são duas vezes tão bom quanto seu concorrente mais próximo, Drop, então você acha que o valor da ação Plummets vai subir no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de elásticos para bungee é sempre suscetível a mudanças súbitas em regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nesta empresa - você só quer encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você está indo para hedge indo por muito tempo em Plummet enquanto shorting seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo sobe, você faz um lucro em Plummet, mas perde na gota esperançosamente para um ganho total modesto. Se a indústria tem um sucesso, por exemplo, se alguém morre bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganhar dinheiro em Drop. Basicamente, o seu lucro global (o lucro de ir muito tempo em Plummet) é minimizado em favor de menos risco da indústria. Isso às vezes é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a ganhar um ponto de apoio em indústrias voláteis ou encontrar empresas em setores que têm algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling e quando para curto A Stock). Expansão Hedging cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma corporação pode optar por construir uma fábrica em outro país que ela exporta seu produto, a fim de se proteger contra o risco de moeda. Um investidor pode hedge sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode hedge uma posição embora opções de compra. Os contratos de futuros e outros derivados podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, todo investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que hedging faz o mercado funcionar de forma mais eficiente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em um estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tem 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tem feito uma mudança forte de 25 para 50 ao longo do último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas olhando para a frente, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar uma mudança tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe dá o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes do vencimento. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um dia de expiração de três meses no futuro, ele ou ela será capaz de garantir um preço de venda de 50, não importa o que aconteça com o estoque nos próximos três meses. O investidor paga simplesmente o prêmio da opção, que fornece essencialmente algum seguro do risco da desvantagem. (Para saber mais, leia os preços de Mergulho Buy A Put) Hedging, se em sua carteira, o seu negócio ou em qualquer outro lugar, é sobre a diminuição ou transferência de risco. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger a sua carteira, casa e negócio da incerteza. Como acontece com qualquer tradeoff riskreward, hedging resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas diminui o risco de perder sua camisa. Wiki Como Hedge em Investimentos Hedging ocorre quando um investidor faz um investimento de contrabalançar para compensar o risco inerente a um outro investimento theyve feito. (Para a leitura relacionada, veja estratégias práticas e acessíveis do Hedging e Hedging com ETFs: Um hedge é usado principalmente para reduzir o risco de mercado adverso. Geralmente envolve assumir uma posição de compensação para as explorações. Uma cobertura perfeita é aquela que reduz todos os riscos (excepto os custos dos prémios). Passos Editar Método Um dos Quatro: Classic Pairs Trade Hedge Edit Procure o hedge clássico, enquanto negociação de ações. É freqüentemente chamado de um comércio de pares, uma vez que visa reduzir o risco, tomando uma posição oposta em uma segunda segurança dentro do mesmo setor. Determine a sua posição. Se você é um estoque longo e você quer reduzir o risco de queda, você terá que curto outro estoque. Se você é curto um estoque, e você quer reduzir o risco upside, você terá que ir por muito tempo em um outro estoque. Identificar o setor de mercado. Se você é uma posição longa em Exxon (ticker: XOM), você quererá escolher um concorrente nesse mesmo setor, tal como Shell (RDSA) ou Conoco Phillips (COP). Trata-se de proteger-se do risco da indústria, como a maioria das ações de um setor se seguirão em grandes movimentos do mercado. Se você escolher um estoque de um setor diferente, a confiabilidade de seu hedge será reduzida, pois alguns setores são negativamente correlativos (como visto recentemente nos estoques de ouro). Determinar o valor de mercado de sua posição. Suponha que você é longo 25 partes de Conoco, que está negociando em 40, assim que seu tamanho da posição é 1.000. Você quer proteger esse 1.000, então você decide escolher Shell como seu hedge, que está negociando em 50. Desde que você quer hedge 1.000 em ações de longo, você vai querer ir curto 1.000, então você iria vender 20 ações curtas da Shell . Conoco: 40,00 25 1,000 Shell: 50,00 (-20) (-1,000) Total Lucro (prejuízo): 0 Ver o divertimento começar. Continuando com este exemplo, finja, no dia seguinte o governo corta o imposto do petróleo, e ambas as empresas saltam. Você estava certo em sua escolha de Conoco desempenho melhor, como ele salta até 10, enquanto Shell vai até 5. Conoco: 44,00 25 1,100 - gt 100 lucro Shell: 52,50 (-20) (-1,050) - gt (-50 ) Perda Lucro Total (Perda): 50 Uma semana depois, há uma queda do mercado. Conoco, sendo (nesse cenário) a empresa mais resiliente (que você manchou em sua análise financeira) cai apenas 30 enquanto Shell cai 40. Conoco: 30,80 25 770 --gt (-230) perda Shell: 31,50 (-20) -630) --gt 370 profit Lucro total (prejuízo): 140 Usando o hedge de comércio de pares clássico, você consegue reduzir seu risco e andar longe do que teria sido uma perda de 230 com um lucro de 370. Investir não é sempre tão fácil, no entanto. Se Conoco tivesse sido a empresa atrasada, você teria saído com uma perda. O comércio de pares não é um hedge perfeito. Se fosse, todo mundo iria usá-lo. Avaliar o risco. As opções envolvem menos risco se você estiver comprando opções somente. Eles fornecem um monte de alavancagem para investir, mas também são ferramentas muito úteis para hedging. Alguns investidores escolhem um LEAP (uma opção de longo prazo durando anos, onde a maioria das opções duram alguns meses). LEAPS levam prêmios mais altos, porque permitem uma melhor chance de melhoria dos preços das ações ao longo do tempo. Determine a sua posição na segurança. Se você é longo um estoque e você quer reduzir o risco de queda, você vai querer comprar opções de venda. Se você é curto um estoque, e você quer reduzir o risco de subida, você deve comprar opções de compra. Encontre as opções apropriadas. Você terá que encontrar as opções adequadas para o seu calendário, o preço de exercício que você está disposto a tomar, eo prêmio que você está disposto a pagar. Se você está planejando manter um estoque por mais de um ano, você pode considerar LEAPS em vez de opções padrão. Você vai querer escolher um preço de exercício que você está feliz com. Se você tem uma regra estrita de cortar todas as suas perdas para um máximo de 10, você pode escolher uma opção com um preço de exercício de até 10 fora de sua compra (10 abaixo com uma opção de compra se você estiver em uma posição longa, 10 Acima com uma opção de chamada se você estiver curto). Ele não tem que ser uma variância de 10 pode ser 5, 2, mesmo o preço de compra em si, o que faz você confortável. Se você já é rentável, você pode manter uma opção de venda acima de seu preço de compra ou opção de compra abaixo do preço curto para bloquear alguns dos ganhos. Tenha em mente que o prêmio de uma opção é parcialmente ditada pelo seu preço de exercício. Sente-se e relaxe. O seu estoque está literalmente bloqueado a esse preço, desde que a opção não esteja expirada. Se o seu estoque é rentável no momento da expiração de opções, sua opção expira sem valor, mas você manter os lucros de seu investimento. Se o seu estoque mostra uma perda no momento da expiração de suas opções, não importa quão grande seja a perda, você pode exercer sua opção e vender ou comprar de volta suas ações ao preço de exercício, cortando perdas ou colhendo alguns lucros previamente bloqueados . A beleza das opções (ao contrário dos contratos de futuros) é que você pode decidir se deve ou não exercer a opção (em uma posição longa). Use opções para proteger, hedge e Gain 21 de maio de 2010 às 12:00 Deixa debunk seu boom - Ou-busto reputação. Opções podem realmente ser ferramentas úteis para: Proteger o valor do seu portfólio. Investir ao colocar muito menos capital em risco. Ganhe retornos fortes em um mercado volátil ou não os índices terminam indo em qualquer lugar. Hedge ou proteger suas posições Apreciou a corrida do mercado desde março de 2009, mas crescendo preocupado em direção ao segundo semestre de 2010 como ações apreciaram drasticamente Comprar opções de venda - que pagar quando o estoque subjacente ou queda de índice - pode ser Uma grande forma de seguro para o seu portfólio. E na verdadeira demanda de oferta, quando o otimismo reina, o preço do seguro de opção de venda cai (o seguro é mais barato quando ninguém o quer). Assim, à medida que nos aproximamos do verão, comprando contratos de longa data no SampP 500 ou em grandes campanhas econômicas - a preços de venda atuais, a General Electric (NYSE: GE) ea Cisco (Nasdaq: CSCO) seriam boas candidatas - ou as ações mais vulneráveis em sua carteira, poderia dar-lhe uma proteção valiosa contra qualquer declínio. Como um bônus adicional, quando o mercado fica áspero, você pode vender o coloca de volta no mercado para um lucro quando o seguro é de repente em demanda muito maior, e manter o seu estoque para uma recuperação. Em um nível mais granular, você também pode usar uma estratégia chamada um colar para proteger ações individuais que você possui durante os tempos incertos. Preocupado com o anúncio de lucros da Dell (Nasdaq: DELL) será mal recebido Vender uma opção de compra por cada 100 ações de propriedade, com um preço de exercício de um dólar ou dois acima do preço atual da ação e, em seguida, usar o produto para comprar um put Um ou dois bucks abaixo do preço atual das ações - com ambas as opções expirando após a data esperada ganhos, você pode configurar sua gola protetora para pouco ou nenhum custo. Você está protegido contra o preço das ações caindo abaixo do preço de exercício put, embora esta proteção vem com o custo de desistir ganhos no preço das ações para além da chamada greve. Investir com menos capital em risco As opções oferecem-lhe a capacidade de arriscar menos do seu capital em uma nova posição do que se você acabou de comprar ações. Bem demonstrar duas maneiras investidores podem lucrar com uma tese bullish usando chamadas. Quando você compra uma chamada, você tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço definido (o preço de exercício) por uma data especificada (a data de vencimento). Vamos usar um exemplo. Chamadas longas Desde que Ford (NYSE: F) não tomou qualquer dinheiro de resgate, você acredita que ele está melhor posicionado para beneficiar como crédito solta ea economia continua a melhorar. Além disso, o fato de a Toyota Motors (NYSE: TM) ter tropeçado recentemente faz você acreditar que a Ford tem seus olhos na quota de mercado, e você quer lucrar com sua valorização de ações enquanto coloca menos capital em risco caso a economia vacile novamente. Em vez de comprar 100 partes para 1.120 você pode arriscar apenas 218 comprando um 12.50 Jan. 2012 Opções de chamada de LEAP, permitindo que você lucre se Ford buscar mais de 14.68 por expiração. Assim como possuir ações, seu lucro potencial é ilimitado, mas suas perdas são limitadas em seu investimento de 218 se as ações estiverem abaixo de 12,50 no vencimento. Bull call spread Você também pode gerar retornos percentuais atraente, enquanto colocando apenas um pouco de dinheiro em risco, usando chamadas para configurar uma propagação de touro. Suponha que você acha que a Apple (Nasdaq: AAPL). Fora de seu lançamento recente do iPad, está disparando em todos os cilindros, e você acredita que o estoque tende a terminar acima do ano acima de 260. Embora você esteja bullish, você pensa que o estoque é improvável foguete a 300, e você não quer sua estratégia depender Sobre esse tipo de resultado. Você também não está interessado em comprar 100 ações para 26.000. Na verdade, você gostaria de fazer algum dinheiro real, mesmo se ele didnt ir para cima em tudo, enquanto apenas investir uma fração desse montante. Ao comprar a chamada de janeiro de 2011 e vender a chamada de janeiro de 2011, para estabelecer um spread, você pode obter um lucro máximo de 74 em seu capital se o estoque ficar apenas acima de 240 por vencimento. Isso é 74 se o estoque é apenas plana O lucro máximo (8,55 por ação) é a diferença entre as greves (20) menos o custo para configurar o spread multiplicado por 100 partes (atualmente 11,45 x 100). Se as ações fecharem abaixo de 220 no vencimento, você perderá todo o seu investimento de 1.145, mas se sua tese for correta e as ações terminarem acima de 240, você fará 855 ou 74 em seu 1.145. Isso é uma idéia muito madura. Ganhe retornos em um mercado volátil ou plano Se volatilidade é o nome do jogo, há muitas maneiras de lucrar com ele usando opções. Se você acredita que a volatilidade vai aumentar em qualquer direção, você pode comprar um straddle: compra de puts e chamadas, com o mesmo preço de exercício, em um estoque ou índice que você acredita que vai fazer um movimento dramático em qualquer direção. Se isso acontecer, um lado do seu straddle deve gerar ganhos suficientemente grandes para proporcionar lucros globais. Quando a Palm (Nasdaq: PALM) tinha 15 anos e o Pre estava indo para salvar sua vida ou ser seu knell de morte, um straddle teria pago fora bem quando Palm recusou a 5. Quando você acredita que o mercado permanecerá em uma escala ou será Plano, você pode querer escrever um estrangulamento. Vendendo chamadas cobertas em um estoque que você possui a um preço de exercício mais alto, e vendendo coloca-lo, também, a um menor preço de exercício. Com esta estratégia, você precisa estar pronto para comprar mais ações se as ações diminuir, então você só deve possuir cerca de meia posição, e você estará pronto para vender suas ações existentes se o estoque sobe acima de seu preço de greve de chamadas. Tanto as chamadas colocadas quanto as cobertas pagam-lhe a renda, e se o estoque permanecer em um intervalo, as opções expirarão não utilizadas para um ganho, e você pode fazê-lo novamente. Estas são apenas algumas das estratégias razoáveis, rentáveis e atraentes que as opções oferecem para qualquer mercado, e que estavam usando em Motley Fool Opções. Clique aqui se você gostaria de saber mais. Ford e Apple são recomendações Stock Advisor. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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